远洋地产将成为中国华融H股IPO最大基石投资者 战略转型迈出重要一步

2015年10月14日，远洋地产控股有限公司(03377.HK)发布公告宣布，已正式签署协议，认购中国资产规模最大的资产管理公司——中国华融资产管理股份有限公司股份，将成为中国华融在香港联交所H股IPO的最大基石投资者。

远洋地产本次投资不仅看好中国华融长期发展趋势和投资价值，更期待深入发挥双方战略业务协同作用。此举标志远洋地产战略转型迈出重要一步。

远洋地产认购中国华融股份

涉资约53亿港元

公告显示，远洋地产控股有限公司透过其为普通合伙人的基金SOL InvestmentFund LP全资附属公司巨宝投资有限公司，与中国华融资产管理股份有限公司订立基石投资协议。

根据该份协议，巨宝将按照发售价认购中国华融的投资者股份，总价约为53亿港元，禁售期为上市后6个月。据悉，中国华融已于8月27日通过香港联交所聆讯，计划于10月底在香港联交所主板挂牌上市。

中国华融资产管理股份有限公司于2012年9月28日成立，是经中国国务院批准，由财政部、中国人寿保险(集团)公司共同发起设立的国有大型非银行金融企业，亦是中国资产规模最大的金融资产管理公司。总部设在北京，全国设有31个分公司，服务网络遍及全国30个省、自治区、直辖市和香港特别行政区。

其前身为成立于1999年11月1日的中国华融资产管理公司。为应对亚洲金融危机，中国政府于1999年分别设立中国华融、中国长城、中国东方、中国信达四家资产管理公司，分别对口接收、管理、处置来自中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行及国家开发银行不良贷款，通过金融债券等方式筹集资金，收购对口银行剥离的不良资产，并进行管理经营和处置。

2010年后，包括中国华融在内的四大资产管理公司开始全面商业化转型，业务实现了由单一不良资产管理向多元化金融服务延伸，机构由单一金融机构向综合金融控股集团转变。近年来，更积极利用国际资本市场，拓展国际业务，推动国际化战略转型。2014年8月，中国华融在原有股东财政部、中国人寿基础上，引入美国华平集团、中信证券国际、马来西亚国库控股、中金、中粮集团、复星国际、高盛集团等7家境内外战略投资者，目前正在积极推进香港H股IPO。

料华融未来增长良好

深具投资价值

远洋地产有关人士表示，未来金融及不良资产管理业务将具增长潜力及前景，本次基石投资可带来极为理想的投资回报，符合远洋地产投资策略。

目前，中国经济正处于结构转型升级阶段，伴随改革力度的进一步加大，产能过剩行业将面临深度结构调整，不良资产规模将持续增长，这为不良资产管理行业提供了强劲的增长动力。中国华融作为领先的不良资产经营管理机构，发展空间十分广阔，未来业绩增长值得期待。

同时，中国华融正逐步实现经营模式多元化，可提供资产经营管理、银行、证券、金融租赁、信托、投资、基金、私募股权、期货、置业等多牌照、多功能、一揽子综合金融服务。在业务范围、行业经验、专业人才、分销和服务网络及资本实力等方面具有明显优势。

其旗下拥有华融湘江银行、华融证券、华融信托、华融租赁、华融融德、华融渝富、华融期货、华融置业等10家子公司。其中，如华融证券自2011年至2015年连续被中国证监会评为A类A级或AA级证券公司，综合竞争力排名位居前列。华融信托在中国信托业协会2013年信托公司财务综合实力排名中列第6位。

数据显示，中国华融截至2015年6月30日，总资产7346亿元，较年初增长22.3%;净资产971亿元，较年初增长16.3%;归属母公司股东权益813亿元;收入总额378亿元，同比增长62.3%;净利润99亿元，同比增长39.4%;归属母公司股东净利润84亿元，同比增长47.5%。

本次华融发行价估值区间合理，投资回报理想。华融近几年ROE水平保持20%左右，以预计现金分红率为30%计算，仅以现金形式派发的股息率就高达6%左右，股息之外的新增利润将持续增厚华融净资产规模。

期待发挥多领域战略协同效应

公告表示，远洋地产与华融在战略规划、业务布局方面秉承相似理念，在业务能力、资源配备方面优势互补，具备天然的协同效应。从这一表述看，远洋地产本次投资兼具财务投资和战略投资的双重属性。

远洋地产与中国华融管理层会面

9月30日，远洋地产总裁李明与中国华融董事长赖小民、副总裁王利华会面，双方高层对开展多领域合作方面均持积极态度。据悉，双方已在商洽未来签署战略合作协议的计划。

公告确认了双方战略合作与业务协同的主要内容。包括如下方面：

房地产资产收购处置端合作。远洋地产和华融将在房地产资产收购处置方面探讨建立紧密的业务合作关系。远洋地产长期重点关注一、二线城市的土地市场，并近年来逐步加大了房地产项目收购合作比例，今年新获取项目中，超过70%的项目获取方式为收购类。华融不良资产管理业务规模大、增长迅速，部分房地产相关资产具有较大的增值潜力，双方在房地产相关业务的战略合作可为远洋地产提供充足的项目储备。同时，华融的不良资产经营管理能力也将有助于提升远洋地产在房地产项目并购上的能力。

房地产项目开发合作。华融旗下的地产平台中国华融置业有限责任公司未来可以依托其母公司的地产业务资源与远洋地产进行深化合作。一方面，双方可发挥比较优势联合开发地产项目，包括逆周期获取优质房地产资产，共同关注一二线城市核心区更新改造项目等。另一方面，远洋地产可为其提供开发管理服务，通过双方在项目开发等层面展开业务合作，努力提高双方持续发展能力和市场竞争能力。

房地产金融业务合作。华融旗下银行、信托、证券、期货、金融租赁等金融牌照齐全，未来与远洋地产在房地产金融领域的合作空间巨大。远洋地产将房地产基金作为未来业务方向之一，双方未来将积极探讨联合发起地产基金，共同投资于第三方房地产项目。

2015年，远洋地产启动四期发展战略，将坚持以房地产开发为基础的战略转型，构建包括房地产开发、不动产投资运营、房地产金融、客户服务业在内的“四元业务”格局。本次战略投资中国华融，对远洋地产的四元业务领域，都将起到正向推动作用，对实现战略愿景具有重要意义。