央行明确表态“首付贷”违法
3月12日，央行“掌门人”周小川带领三位副行长在十二届全国人大四次会议记者会上明确指出，买房人的首付不能是借的。央行副行长潘功胜称，央行与相关部门一起，结合即将开始的互联网金融的专项整治活动，对房地产中介机构、房地产开发企业以及他们与P2P平台合作开展的金融业务进行清理和整顿，打击为客户提供首付贷融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。
周小川：客户的首付不能是借的
3月12日，在一场主题为“金融改革与发展”的央行新闻发布会上，央行行长周小川和副行长潘功胜，均就近期热议的房地产首付贷问题进行了表态。
周小川提到，P2P平台对首付进行贷款，首先其资质上就存在问题。是否按照规矩申请了有关资质？资金来源是什么？是否向投资人告知资金的用途，以及存在的巨大风险，这些都应该明确。
分管金融市场业务的副行长潘功胜补充道，目前房地产市场的场外配资方式包括三类：P2P平台提供的房地产市场的场外配资、房地产中介和房地产开发企业利用互联网金融平台从事的场外配资、以及房地产开发企业、房地产中介机构和P2P为主体的互联网金融企业相结合，从事场外配资业务。
他强调称，“人民银行在这个问题上的态度非常明确”，一是房地产开发企业、房地产中介机构自办的金融业务没有取得相应的资质，是违法从事金融业务，而且还存在着自我融资、自我担保、做资金池的现象。
二是房地产中介机构、房地产开发企业自办的金融业务，或者与P2P平台合作开展的金融业务，所提供的首付贷产品不仅加大了居民购房的杠杆，削弱了宏观调控政策的有效性，增加了金融风险，同时也增加了房地产市场的风险。
因此，央行将结合即将开始的互联网金融专项整治活动，对房地产中介机构、房地产开发企业以及与P2P平台合作开展的金融业务进行清理和整顿，打击为客户提供首付贷融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。
搜房天下贷、世联集金等平台停止首付贷业务
目前国内绝大多数房地产中介和P2P平台现在都暂停了首付贷业务，含有相关文字的产品基本下架，不过也不排除极少数机构将相关产品改头换面，继续推售。
停止首付贷的17家平台为：财佰通、合花易贷、合伙人、达人贷、大数云融、生活贷、世联集金、搜狐旗下搜易贷、搜房网房天下天下贷、房金所、链家旗下家多宝、广州e贷、合汇贷、理财范、国诚金融、汇理财、多宝贷、中瑞财富、富本贷、房融所等。
3月12日，搜狐旗下P2P平台搜易贷宣布，即日起停止接受首付贷借款申请。此前，该产品以信用贷款为主，可申请总房价的10%-20%，金额不超过50万元。而平台上的“赎楼贷”、“卖房贷”、“抵押消费贷”等产品仍正常提供。
世联行官网显示，其为客户提供新房置业贷，补充客户购置新房过程中的现金短缺，一般可贷50万元以内，期限在3-36个月，最高可贷150万元。除搜易贷之外，包括链家、我爱我家等在内的多家中介在近期均停止提供首付贷产品。
作为给购房者首付提供贷款的产品，首付贷帮助购房者补齐首付款中的缺口，待客户资金充裕或房产升值后偿付。以一套100万元的房产为例，首付需要20万元，如果购房者本身只有10万元首付，通过首付贷可获得10万元贷款，即可成功完成购房。
此前，首付贷所在楼盘的开发商的需求是影响首付贷推进的重要因素，“市场好的时候，开发商大多不愿意使用首付贷，市场不好的时候，开发商首先会选择‘延期付费’的方式应对市场，只有在市场非常不好的情况下，或者需要冲业绩的时候，才会选择性地使用首付贷产品。”某房地产公司负责人称，首付贷市场并不乐观，年底是平台交易量和交易额最高的时候，因为年底开发商有销售要求，去年年底一个月大概可以做二三十单，而在不需要冲业绩的时候，一个月最多也就有几单。
首付贷政策风险非常大
首付贷政策风险非常之大。购房者借助转按揭、众筹、P2P等“加杠杆”手段，使得限购政策、银行差别化信贷政策等控制过度杠杆的“防火墙”轻易被突破。对此，监管者绝不会熟视无睹。目前，已经有严查此类加杠杆的监管传闻。这种加杠杆行为，很容易被发现和查处。这必将使得众筹、P2P平台等“加杠杆”首付贷产品面临较大政策监管风险。可以肯定的是，针对房市疯狂加杠杆，特别是场外首付贷之类的配资活动，监管部门肯定很快就会出手的。购买首付贷产品的投资者必将承担最终风险。
首付贷产品面临的根本性风险在于畸高杠杆带来的巨大风险。首付贷产品使得购房者零首付就可以购房甚至投机投资炒房。这个前提是房价必须一直上涨，至少要上涨几十年之久。一旦房价下跌或者暴跌，购房者特别是投机性购房者的资金链条立马断裂，风险即可爆发。最终承担风险的是最终债权人的银行和购买首付贷产品的投资者。
首付贷产品面临的利率风险不可忽视。房贷衍生品与股市不一样。股市的一个特性是变现能力强，而房贷周期长、变现能力差，在长达几十年的房贷月供周期中，肯定会遭遇利率上调等变动风险。首付贷使得购房人零首付就可以买房，但同时购房款全部是需要还本付息的债务性借贷资金。其购房后接下来的负担之重可想而知。利息一旦上调或者购房人收入一旦不稳定，就可能出现断供风险。这些风险最终还是贷款的银行与购买首付贷产品的投资者买单。