深改组四次会议搅动A股

深改组四次会议，年终盘点与展望

　　7、8月份，照例是最忙的。公司要开年中总结会，偌大国家皆如此，中央也不能免俗，各种总结展望大会纷沓而至。经济领域、改革领域两手抓，上月开完年中经济工作会议，这月就轮到改革会议。说起来，细心研读新闻稿后，你还是能看出不少信息的：

　　第一，奇怪的是，新闻稿居然没有肯定上半年改革工作的成绩，这是很罕见的。因为按照惯例，按照套路，都会首先肯定前半段工作，然后布置下半段工作。习总只是说了这么一段话：“今年是党的十八届三中全会提出全面深化改革的元年，要真枪真刀推进改革，为今后几年改革开好头。

　　各地区各部门要狠抓工作落实，实施方案要抓到位，实施行动要抓到位，督促检查要抓到位，改革成果要抓到位，宣传引导要抓到位，让人民群众感受到实实在在的改革成效，引导广大干部群众共同为改革想招、一起为改革发力”，只有要求，没有肯定。

　　这是啥情况？这是董事长急了的节奏啊，一季度光顾调结构，二季度光顾稳增长，三季度终于可以腾出手来促改革(稳增长的事情，交给总经理头疼去吧。什么新型城镇化、降低实体经济融资成本，全是李总在抓)，时不我待。

　　结论：未来几个月，改革将提速！

　　问题：未来几个月，哪些改革会提速呢？ 这时候，有条件的投资者应该去看一个文件《中央全面深化改革领导小组2014年工作要点》。没有条件的，就和笔者一起，去看人民网(41.00, -0.16, -0.39%)的一个新闻稿，题为《中央全面深化改革领导小组2014年将推进60项改革举措》。

　　这篇文章借中央财经领导小组办公室副主任杨伟民之口，讲述了全年改革的重点和要点(中央财经领导小组干什么的，我默认大家应该很清楚了哈。实在没有概念，可以翻看我们7月15日文章《钻研故纸堆之习总任中央财经领导小组组长》)。

　　基本上，今年所有改革措施(包括最近一次深改组会议)，都沿着这60项7大类改革展开：

　　不出意外的话，国企改革、土地改革、生态文明将成为下半年的热点方向，政策频出而且热点不断。尤其是如果某两个方向叠加，比如土地改革和国企改革一旦交叉(国有企业收购农村集体经营性建设用地后上市或者资产重组)，可能在资本市场掀起惊涛骇浪。

　　第二，改革部署并非一成不变，如果完全按照年初规划来的话，考试招生制度改革就不会出现在深改组第四次会议上，传统媒体和新兴媒体融合也不会出现在深改组第四次会议上。对于新出现的咚咚，有必要高度重视。打个可能不恰当的比方，一万个人在排队等公交车，众目睽睽下有能力加塞插队的，最好别惹他。

　　顺便插播一段，为何要把媒体改革加塞儿进来呢？因为习总说了：“改革成果要抓到位，宣传引导要抓到位，让人民群众感受到实实在在的改革成效”。董事长已经充分意识到舆论的重要性，这么重要的事情，最后靠谁来落实呢？“建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团”。

　　招生制度改革的受益方向或为在线教育，值得关注；

　　新老媒体融合的受益方向以老媒体为主，必需关注；

　　第三，会议提出“对不合理的偏高、过高收入进行调整”，联想起不久前冒出来的国安集团国有资产流失案，是不是意味着国企改革将停滞甚至开倒车了呢？ 我个人看法是：非但不是停滞的节奏，反而是踩油门的节奏啊。

　　中国是个幅员辽阔的大国，光国资委]旗下的国有资产就分为三大块，央企算一块，省国资算一块，市国资算一块。偏偏这三大块的互不统属，央企改革要听国务院国资委、组织部甚至国务院意见，省属国企改革省委书记说了算，市属国企改革市委书记说了算。

　　曾经有个笑话，说恐龙的脚受伤，一天后才反应过来停下脚步。中国这么大的一个国家，也差不多。国企改革一旦开启，或多或少会各种资产流失。老板心里最担心的，也是一旦跑起来就会有惯性，如果没有事先规范好的话，国资流失问题就成为老大难问题。所以呢，在正式启动之前，各种划红线变得很有必要。

　第一根红线，激励机制方面，不允许借国企改革大规模提高管理层待遇。但是，大家想过没有，你把固定薪酬搞的高高的，那叫“不合理的偏高”。你把浮动薪酬，尤其是实现盈利增速目标后的薪酬定高一点，是不是就不算“不合理”呢？简言之，高固薪有问题，低固薪高激励就没问题吧。

　　第二根红线，混合所有制的实现途径方面，尽量通过“公允”定价完成。啥叫公允定价？公开市场竞价形成的价格，就算公允。其他方式，大家掂量着办，殷鉴不远。

　　下半年，国企改革，包括下一阶段可能出现的各种试点(可能的类型：国企改革整体方案试点、垄断行业混合所有制项目试点)，是必需牢牢抓住的方向。不容有失！

　　所谓思考，更多是把个人怎么想的过程记录下来，供大家参考。逻辑推演、数据支持不严密之处，见谅之余欢迎来信探讨。谢谢！