大公财经11月3日讯 （记者 邵淑芬）汇控（00005）将于今日公布第三季业绩，市场预期纯利介乎38.04亿元至50.55亿美元（约296.71亿元至394.29亿港元），即按年升19%至58%不等。外电早前传出，汇控或于今日宣布作出一笔4亿英镑（约50亿港元）的拨备，有券行更估计，汇控潜在的诉讼费用高达85亿美元（约663亿港元）。汇控面对的诉讼费用、成本控制及加息对其业务的帮助，势成为今次季绩的焦点。
英国《金融时报》早前引述消息指出，集团届时将宣布作出一笔4亿英镑的拨备，以支付外汇操纵案的和解费用。瑞信早前便发表报告，预计汇控有约85亿美元的潜在诉讼费用未覆盖，并见到仍有不少诉讼挑战，包括拆息操控调查、美国逃税问题、汇率操控调查等。该行又指，汇控与美国联邦住房金融局（FHFA）和解涉及5.5亿元，及为英国不当销售还款保障保险（PPI）新增1.8亿元拨备，将于今年度内反映。该行维持汇控“逊于大市”评级，目标价69.96港元。
成本控制情况受关注
不计与FHFA和解及PPI拨备的支出，瑞信预期，汇控今年第三季税前盈利约62亿元，按季跌3%，按年升4%；纯利则微升4.7%至45.72亿元，按季则跌1.9%。该行相信，汇控收入及整体资产质素稳定，但指要留意新兴市场资产质素的情况，又预计英国资本要求最终会维持与其他司法管辖区最高要求同等的规则，而把零售银行和投资银行业务隔离的措施将继续执行，未见到会有放宽监管情况。该行又估计，汇控第三季普通股权一级资本（CET1）将于上半年的11.3%升至11.5%，但由于前景仍不明朗，不预期集团会加强资本回报率。
德银亦预期，?控第三季的CET1将升至11.4%，但有关回购计划仍不明朗。该行估计，汇控第三季纯利增加18.88%至38.04亿元，税前盈利则亦上升18.28%至53.58亿元。该行将汇控的目标价由640便士轻微调低至638便士，指上升空间有限，但其股息回报率高达5.6%，十分吸引，故维持“持有”评级。德银预期，?控的成本控制情况、资本水平、环球银行及资本市（GBM）业务及加息影响，将成为投资者焦点。该行续称，随?英国及美国即将进入加息周期，汇控的息差可望扩阔。该行指?控股价的上望因素为加息幅度及速度较预期为大及快，新兴市场的增长亦好过预期；下行因素为资本市场疲弱的情况较预期更差，及监管愈来愈严格。
外汇业务料有改善迹象
此外，花旗预期，汇控第三季外汇业务及交易银行业务有改善迹象，但净息差收窄，以及非净利息收入降低，令股本回报率有下行压力。该行又指，英国监管要求越趋严谨，可能对集团带来负面影响，将汇控目标价由90港元，大幅下调至84港元，评级为“持有”。该行预料，汇控第三季其税前盈利按年升4%至62亿美元，认为?控的收入似乎已有根基，但中期而言，仍需视乎新兴市场展望及有关英国监管的问题。
今年中期业绩的时候，行政总裁欧智华曾大派定心丸，指英美可望于今明两年陆续加息，集团收入可望于明年重拾动力。欧智华当时指，集团贷存比率只有约74%，可望受惠于加息，但加息效应最快要6个月后才会显现，故有信心明年集团收入会重拾动力。汇控于报告中指出，每加息25点子，集团每季净利息收入可望增加9.79亿元。
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